宝能出手自救!协同游资大手笔撬板万科A

   2018-06-13 22:04:08

[摘要]

宝能出手自救!协同游资大手笔撬板万科A
面对连续两个跌停的万科A股价,投资者都在观察,此前从二级市场迅速吸筹的第一大股东宝能系,将何时再出手?而处在管理层、华润与宝能三方角力之外的安邦,又会如何进退?

7月5日9点30分,万科A开盘就被近700万手卖一,封死在跌停板,接近140亿元的卖压,呈现黑云压城之势。随后一直成交冷清,截至下午14时40分,累计成交额不足2亿元。

直到下午14时44分,成交急遽放大,十万手以上的买单不断涌入,随后万手大买单一直不曾间断,直至收盘。在最后的20分钟内,万科A总共成交184万手,成交额达36.44亿,换手率为1.8%,截至收盘,仍有500万手挂在跌停板上。

恰恰在14时40分左右,分级基金地产B(150193)、房地产B(150118)、保利地产(600048)也出现直线拉升。其中地产B以涨停收盘,房地产B则收录9个点的涨幅,保利地产则在尾盘拉升了2个点。

一位大型私募基金经理对腾讯财经分析,保利地产最近一直有资金在运作,很大程度上是为了拉高股价,做多房地产板块,为万科A吸引买单。“地产的分级B也是同样道理,都是为了万科保驾护航。”他评价,此次为了万科开板,可谓是集团化作战。

7月5日晚,万科A公告。根据公司股东钜盛华的反馈,其于2016 年7 月5 日购入公司A 股股票7529.3万股,购入股份数量占公司总股本的0.682%,本次购入后,钜盛华及其一致行动人合计持有公司股份数量占公司总股本的24.972%。

随着宝能系出手,万科A的翘板大战正式拉开帷幕。

撬板专业户进场 基金离场
根据深交所成交回报,万科A从买一到买五的席位,分别是机构专用、光大证券佛山绿景路营业部、机构专用、华泰证券深圳众冠大厦营业部和中信证券淮海中路营业部。分别净买入11.87亿元、3.26亿元、3.02亿元、0.99亿元,0.95亿元。

买一机构所购股份占万科A总股本的0.54%,买三机构所购股份占万科A总股本的0.13%。

卖一席位是中金淮海中路营业部,其余卖出席位都是机构专用席位。它们分别净卖出8.14亿元、7.3亿元、2.69亿元、1.97亿元和1.97亿元。

一位浙江游资操盘手向腾讯财经透露,江浙一带的游资都在盯着万科A几时开板。“我们都在盯着万科的盘口,看到尾盘连续出现几千万元的大单买入,我们也跟着买入了几千万元。”他认为,这是跟随主力的套利行为,风险大,收益也大。

“游资不可能放过,这种情绪得到逆转后的套利机会。”上述私募经理分析,从之前泽熙抄底连续跌停的重庆啤酒、到4月份游资合力撬开金亚科技5个跌停。像万科A这种受全市场关注的跌停板,再加上大股东宝能继续增持,资金体量较大的游资,肯定会尝试跌停买入,参与撬板。

“明天肯定低开甚至跌停开盘,但游资都要打提前量,方便次日低吸后能有高抛的筹码。”他说道。

素有撬板专业户之称的光大佛山绿景路席位,再次现身万科A。2016年3月30日,金亚科技复牌后连续5个跌停,4月7日,佛山绿景路在第6个跌停时,开盘大举买入1.46亿元,当日金亚科技从跌停拉升至涨停。次日股价也曾冲击至涨停板,绿景路卖出1.89亿元。两日大赚4300万元。

此次绿景路能否复制金亚科技的翘板神话?上述操盘手认为,金亚科技属于小盘股,加上已经有5个跌停,情绪宣泄的比较干净;而万科属于权重大盘股,与对手盘博弈的难度明显高于金亚科技。

除了卖一之外,其余卖出席位都为机构专用。一位公募基金经理分析,这些机构专用,几乎都是出逃的公募基金,有些是为了规避基金净值的剧烈波动,有些浮盈较大的基金提前获利了结。

宝能逼近增持红线
在收盘时,投资者同样关心,豪掷10亿买入的买一,到底姓甚名谁?

上述公募基金经理分析,如此大手笔买入,加上宝能一直通过二级市场吸筹争夺控制权,而且通过杠杆资金买入的产品,有触及平仓线的危险,因此大概率是宝能系动手增持。

股价连续跌停,对于宝能系所动用的杠杆资金压力不言而喻。以宝能系旗下的西部利得金裕1号资产管理计划为例,这项资管计划位列万科A第十大股东,持仓成本在19.3元/股。

公开信息得知,资管计划以1:2的杠杆比例买入,并将计划份额净值0.8元设置为平仓线,如果份额净值低于或等于平仓线时,钜盛华需按照管理人要求及时追加保障金。

这意味着与持仓成本相比,一旦万科A股票跌幅超20%,资管计划就要被平仓或追加保障金。如果万科股价跌至15.44元/股,那么西部利得金裕1号资产管理计划将面临平仓。

“而且这是未算上通道费、优先级保底收益的成本,如果算上,那么每股成本要到20元以上。”他分析,7月6日再跌停股价就是17.8元,对于资管计划而言,平仓风险逼近。因此,宝能有必要大举买入撬开跌停板,缓解平仓风险。

7月5日晚,万科A通过公告,证实宝能系确实在交易时间出手。

根据公告,宝能系持有万科A股票占万科A总股本24.972%。宝能系只需在万科A上继续增持0.028%,即308万股,达到25%,即会触碰第五次举牌红线,并且需要中断增持行为并履行信披义务。后续若再增持至30%,即会触发全面要约收购。

按照7月5日收盘价计算,只需耗资6150万元,即可再次举牌。

一位私募投资总监表示,如果明天继续跌停开盘,将会买入,低开同样会重仓进场。“明面上,宝能系只持有万科总股本的24.972%,暗地里,与宝能形成一致行动的资金,同样持有不少万科A筹码。”他分析,参与万科撬板的资金,都认为,宝能系要完成对万科的要约收购。“这是大资金此时参与的最大博弈前提。”
接近深交所的工作人员告诉腾讯财经,增持资金如若触及上市公司举牌线,增持方须在增持后两日内告知董事会,随后由上市公司出具公告进行披露。

值得注意的是,宝能系旗下公司近期频频发债,筹集巨额资金弹药。近日以来,宝能系旗下公司深圳钜盛华股份有限公司(下文简称“钜盛华”)在深交所申请分别发行150亿元公募债和50亿元私募债;此外,宝能系旗下另一家公司深圳深业物流集团股份有限公司,还于6月17日在上交所成功发行了23.8亿元的私募债。

宝能系旗下前海人寿的动作亦引人瞩目,腾讯财经从公开报告获悉,前海人寿仅在2015年9月至12月,分三次发行共计58亿元保险公司资本补充债。保险业内人士告诉腾讯财经,这也意味着前海人寿通过发债把资本金做大,其可支配的投资资金也相应增加。

编辑:周菲菲(实习生)


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